Денежно-кредитный рынок в прошлом месяце 2009 года характеризовлся несколько увеличинным напряжением из-за усиленых ожиданий девальвации гривны. При данных условиях Нацбанк осуществлял жесткую и прагматичную денежно-кредитную политику, что отразилось на банках в виде ужесточенных требований касательно формирования банками обязательных резервов, активизации мобилизационных операций и осуществлении других стабилизационных мер. Это позволило сохранить в прошлом месяце обнадеживающие тенденции относительно постепенного возвращения наличных средств в банковскую систему и, соотвественно, возможности кредитования реального сектора экономики.
В прошлом месяце - пятый месяц подряд - наблюдалась восходящая динамика депозитов физических лиц. Депозиты людей в этом месяце выросли на 1,3% (в начале текущего года снизились на 5,4%), и составили 203,9 миллиардов гривен. При этом, при усилении ожиданий девальвации, рост депозитов населения в прошлом месяце осуществлялся только из-за валютных вкладов (рост на 6,7%), гривневые депозиты уменьшились - 4,2%.

Также, в динамике депозитов юридических лиц продолжилается нисходящая тенденция, длящаяся с начала текущего года и показывает спад темпов развития экономики. Объем указанных депозитов юр.лиц снизился на 0,5% (с начала 2009г. - на 18,6%) - и составил 115,8 миллиардов гривен.

Увеличение объема депозитов физ.лиц оказывает позитивное влияние на динамику всего объема депозитов, соотвественно который повысился на 0,7% (с начала текущего 2009г. снизился на 10,6%) - до 319,7 миллиардов гривен. Увеличение объема всех депозитов было обеспечено из-за прироста валютных депозитов - на 6,2% (с начала 2009г. - снизился на 3,5%), при этом гривневые вклады снизились на 3,9% (с начала 2009г. - на 16,3%).

Валютный разрез динамики депозитов показывает увеличение спроса на валюту, как на безналичном сегменте рынка, так и на наличном. Переведение свободных средств населением в валюту вызвало снижение объемов наличных денег вне банковской системы на 1,7% (с начала 2009г. - на 3,6%) - и составило 149,2 миллиардов гривен. Доля наличных денег в структуре денежн. массы в прошлом месяце немного снизилась - и составила 31,7% (32,2% в июле).

Снижение объемов наличных денег вне банковской системы отразилось на динамике денежн. массы, объем денежной массы снизился на 0,3% (с начала 2009г. - на 8,8%) - и составил 470,5 миллиардов гривен. В годовом исчислении(по срванению с соответствующим месяцем предыдущего года) рост темпов денежн. массы приобрел негативные значения и установился на уровне - 0,9% (30,2% в начале года).

Монетарная база снизилась на 3,1% (с начала года на 1,8%) - до 183,4 миллиардов гривен. В годовом исчислении темпы прироста монетарной базы в прошлом месяце 2009 года уменьшились до 8,5% по сравнению с 31,6% на начало года.

На динамику монетарной базы в прошлом месяце повлияло уменьшение объема корсчетов банков на 40,1% (с начала года на 20,9%) - до 14,7 миллиардов гривен, что было следствием проведения Национальным банком более жесткой политики. В частности, на динамике корсчетов банков в прошлом месяце сказалось перечисления банками 4,4 миллиардов гривен. на отдельный счет в Нацбанке в соответствии с новыми требованиями по формированию банками обязательных резервов.

Общий объем обязательных резервов, сформированных банками за август 2009 года, составил 12,25 миллиардов гривен.

На состояние корсчетов банков в прошлом месяце также повлияла динамика средств единого казначейского счета. Объем средств Правительства Украины в национальной валюте на счетах в Нацбанке в прошлом месяце увеличился в 2,5 раза - до 6,6 миллиардов гривен.

В условиях роста ликвидности банковской системы с целью обеспечения равновесия на денежно-кредитном рынке Национальный банк Украины активизировал операции по мобилизации средств, общий объем которых в прошлом месяце составил 14,2 миллиардов гривен. (по сравнению с 11,5 миллиардов гривен в июле). Объем мобилизационных операций за 8 месяцев текущего года составляет 65,2 миллиардов гривен. Средняя процентная ставка по мобилизационными операциями в прошлом месяце снизилась до 4,1% годовых по сравнению с 7,3% в июле.

Вместе с тем объем операций по рефинансированию банков в прошлом месяце уменьшился до 0,81 миллиардов гривен. по сравнению с 2,3 миллиардов гривен. в июле. Объем таких операций за 8 месяцев текущего года составил 58,9 миллиардов гривен. Средняя процентная ставка по операциям по рефинансированию в январе - августе текущего года составила 17,0%.

в прошлом месяце Национальный банк Украины в соответствии со статьей 2 Закона Украины "О первоочередных мерах по предотвращению негативных последствий финансового кризиса и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины" осуществил операции по выкупу государственных облигаций Украины на сумму 1,6 миллиардов гривен. (по номинальной стоимости). С начала года операций по выкупу государственных облигаций Украины был проведен на сумму 26,3 миллиардов гривен. Такие операции проводились как в целях регулирования ликвидности, так и во исполнение требований Законов Украины "О Государственном бюджете Украины на 2009 год" (в период действия статьи 84 этого Закона) и "О первоочередных мерах по предотвращению негативных последствий финансового кризиса и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины ".

Предпринятые Национальным банком Украины в прошлом месяце мероприятия направлены преимущественно на ограничение спекулятивного спроса на иностранную валюту и не имели целью ограничения банками кредитной поддержки экономического развития. Так, объем кредитов, предоставленных юридическим лицам, увеличился в прошлом месяце на 1,4% (с начала года - на 2,8%) - до 473,2 миллиардов гривен. Объем кредитов, предоставленных физическим лицам, в прошлом месяце увеличился на 1,4% (с начала года уменьшился на 8,8%) - до 249,6 миллиардов гривен. Общий объем кредитных вложений по состоянию на конец августа составил 722,8 миллиардов гривен, увеличившись за август на 1,4% (с начала года снизился на 1,5%).

Средняя ставка по кредитам в национальной валюте в прошлом месяце выросла до 17,5% по сравнению с 17,2% в июле, в иностранной - до 10,2% по сравнению с 9,9%. Интегральная ставка по кредитам в прошлом месяце увеличилась до 14,5% по сравнению с 14,4% в предыдущем месяце.

Средняя стоимость депозитов в национальной валюте в прошлом месяце снизилась с 13,0% до 11,6%, в иностранной - с 9,7% до 8,7%. Интегральная ставка по депозитам в прошлом месяце снизилась с 11,4% до 10,2%.

Средняя стоимость кредитов на межбанковском рынке в прошлом месяце выросла с 3,8% до 4,7%, в том числе по кредитам овернайт с 2,3% до 3,1%.

в прошлом месяце 2009 года Минфин Украины осуществил размещение облигаций внутренних государственных займов (с учетом ОВГЗ выпущенных на рекапитализацию) на общую сумму 18 829,87 млн. гривен, (с начала года - 43 026,12 млн. гривен.) Из них от размещения государственных облигаций Украины на первичных аукционах в Государственный бюджет Украины было привлечено средств на общую сумму 229,87 млн. гривен. (с начала года - 10 252,32 млн. гривен.)

Средняя доходность по ОВГЗ (с учетом ОВГЗ выпущенных на рекапитализацию) во время первичного размещения в прошлом месяце 2009 года составила 9,67% годовых (за январь - август - 11,29% годовых). Вместе с тем, средневзвешенная доходность по результатам проведения аукционов по первичному размещению ОВГЗ в прошлом месяце 2009 года составила 23,49% годовых (с начала года - 17,01% годовых).

Погашение и выплата дохода по ОВГЗ осуществлялись своевременно и в полном объеме, который с начала 2009 года составил 4317,64 млн. гривен, в том числе основной долг - 2471,24 млн. гривен, выплата дохода - 1 846,40 млн. гривен.

 

Федор Григорьев

Источник: http://www.cred.com.ua

 

Обзор июля вы можете прочитать здесь

С обзором рынков Вы можете ознакомиться здесь