Тенденции денежного-кредитного рынка Украины. Ход событий на денежно-кредитном рынке свидетельствует о закреплении положительной тенденции к снижению напряжения в финансово-банковской сфере. Это, в частности, сказывается в увеличении объемов депозитов населения в банках, росте кредитования предприятий реального сектора экономики, снижении процентных ставок по кредитам и депозитам.

Положительная динамика депозитов физических лиц второй месяц подряд свидетельствует о постепенном восстановлении доверия населения к банкам. Показатель прироста вложений населения в мае (0,7%) был большим, чем в апреле (0,6%). Увеличение объема депозитов населения в мае зафиксированы как в национальной, так и в иностранной валютах. Впрочем, кумулятивный показатель прироста депозитов физических лиц с начала года пока что есть отрицательным. Наблюдается уменьшение на 10,1% - до 193,8 млрд. грн.

Несмотря на продолжение оттока средств со счетов юридических лиц, в мае его темпы существенно снизились и составляли 0,2% (в апреле - 2,4%). С начала года общий объем средств юридических лиц уменьшился на 16,2% - до 119,2 млрд. грн. Уменьшение объема депозитов юридических лиц отображает снижение объемов производства товаров и услуг в условиях кризиса. Также следует учитывать, что в мае происходила уплата квартальных налоговых платежей.

Увеличение вкладов населения положительно повлияло на динамику общего объема депозитов, который в мае, впервые с начала года, увеличился сравнительно с предыдущим месяцем на 0,3% - до 313,1 млрд. грн. Увеличение объемов депозитов состоялось как в национальной (на 0,1%), так и в иностранной (на 0,7%) валютах.

Также в мае состоялся рост объема денежной наличности вне банков, который увеличился на 1,5% (с начала года уменьшился на 1,1%) - до 153,0 млрд. грн. Удельный вес денежной наличности в структуре денежной массы в мае увеличилась до 32,7% сравнительно с 30% к началу года.

На протяжении января - марта 2009 г. прирост объема денежной наличности вне банков был отрицательным, поскольку средства, которые население изымало из банков, в значительной мере направлялись на покупку наличной иностранной валюты. В дальнейшем спрос населения на наличную иностранную валюту существенно снизился, и в мае впервые в текущем году были зафиксированы превышения объемов продажи иностранной валюты над объемами ее покупки. Это свидетельствует об уменьшении девальвационных ожиданий.

Объем денежной массы в мае увеличился на 0,7% (с начала года уменьшился на 9,2%) - до 468,2 млрд. грн. Объем монетарной базы в мае увеличился на 0,8% (с начала года уменьшился на 2,7%) - до 181,7 млрд. грн.

Национальный банк Украины по состоянию на 01.06.2009 обеспечил выполнение количественного критерия эффективности по монетарной базе программы “Стенд-бай”, которая поддерживается МВФ, согласно которой объем монетарной базы на указанную дату не должен превышать 193 млрд. грн.

Стабилизация ситуации на валютном рынке обусловила уменьшение объема изъятия средств из обращения из-за операций по продаже иностранной валюты Национальным банком Украины на межбанковском рынке. Это положительно отобразилось на ликвидности банков - объем их коррсчетов на протяжении мая преимущественно находился в пределах 18-19 млрд. грн. Лишь на протяжении последних двух дней месяца состоялось уменьшение коррсчетов банков в связи с перетеканием средств на единый казначейский счет, в результате чего средства Правительства в национальной валюте на счетах в Национальном банке Украины в мае увеличились на 47,8% - к почти 5 млрд. грн.

Соответственно, объем коррсчетов банков в мае уменьшился на 4,2% (с начала года - на 10,0%) - до 16,8 млрд. грн. Объем обязательных резервов, сформированных банками за май, составлял 11,9 млрд. грн.

Национальный банк Украины с целью поддержки ликвидности банков в мае осуществил операции по рефинансированию банков на общую сумму 2,8 млрд. грн. (с начала года - 46,9 млрд. грн.). Одновременно, с целью более эффективного перераспределения ресурсов на денежно-кредитном рынке были осуществленны операции по мобилизации средств банков на общую сумму 8,7 млрд. грн. (с начала года - 31,7 млрд. грн.).

Средневзвешенная процентная ставка по операциям по рефинансированию в мае составляла 17,2% годовых, в том числе по кредитам овернайт - 20,0%. Средневзвешенная процентная ставка мобилизационных операций за этот период составляла 7,8% годовых.

Стабилизация ситуации в банковской сфере положительно обозначилась на объемах кредитования банками реального сектора экономики. Так, объем кредитов, предоставленных юридическим лицам, увеличился на 0,8% (с начала года - на 0,2%) - до 461,2 млрд. грн. Это состоялось за счет роста объема кредитов в национальной валюте на 3,1% (с начала года роста состоялся на 12,2%).

Вместе с тем общий объем кредитных вложений в мае уменьшился на 0,3% (с начала года - на 3,0%) - до 712,2 млрд. грн., что состоялось за счет уменьшения остатков по кредитам, предоставленными физическим лицам, на 2,0% (с начала года - на 8,3%) - до 251,0 млрд. грн.

В условиях достаточного уровня ликвидности и учитывая снижение инфляционного давления банки снижали процентные ставки по своим операциям. В частности средневзвешенная стоимость кредитов в национальной валюте в мае сравнительно с апрелем снизилась с 20,4% до 18,5%, в иностранной валюте - с 11,6% до 9,6%. Интегральная ставка по кредитам уменьшилась с 17,5% до 15,7%.

Средневзвешенная стоимость депозитов в национальной валюте в мае уменьшилась с 12,8% до 12,5%, тогда как в иностранной незначительно увеличилась - с 8,9% до 9,0%. Интегральная ставка по депозитам уменьшилась с 11,2% до 11,0%.

На межбанковском кредитном рынке средневзвешенная ставка в мае снизилась с 6,9% до 5,3%, в том числе по кредитам овернайт - с 5,0% до 3,2%.

В мае 2009 г. Министерство финансов Украины осуществляло размещение облигаций внутренних государственных займов(далее - ОВДП), благодаря чему в Государственный бюджет Украины поступило средств в сумме 773,40 млн. грн. (с начала года - 7 433,14 млн. грн.). Погашение и уплата дохода за ОВДП осуществлялись своевременно и в полном объеме, который с начала 2009 г. составлял 2 751,4 млн. грн., в том числе основной долг - 1782,7 млн. грн., уплата дохода - 968,7 млн. грн.

Средневзвешенная доходность по ОВДП во время первичного размещения в мае 2009 г. составляла 18,9% (за январь - май 13,7%).

По материалам НБУ